大发3d网址-拼图游戏大全-斗门新闻
点击关闭

顶格参与-林园投资为首的几家私募的顶格申购新股行为已经涉嫌违规-斗门新闻

  • 时间:

柯南首映礼

銀河證券「打新」受罰,本已給予業內機構足夠的警示。然而,中國通號的網下配售結果卻顯示,林園投資、九章投資、深圳紅籌投資等57隻參与申購的私募基金產品全部頂格申購。其中,林園投資旗下的30隻產品全部頂格申購2億股,報價均為6.05元/股,對應的市值均為12.1億元,30隻產品頂格申購的新股總市值就是363億元。私募排排網數據顯示,林園投資管理的基金規模不到50億元。這意味着,林園投資旗下產品累計申購的總市值,遠超其管理的50億元資產規模。九章投資、深圳紅籌投資也都存在類似情況。

第三,保薦承銷機構不作為。保薦承銷機構,對網下詢價對象有資格審查的義務,如果事前對上述私募的資產情況予以審查,完全可以避免林園投資等違規申購新股現象的出現。

其次,規則存在漏洞。根據打新規則,C類投資者參与科創板網下打新的資金無需提前繳款和凍結。這一規定,在客觀上為私募進行頂格申購創造了條件,也為林園投資等私募的違規行為埋下了伏筆。

根據《科創板首次公開發行股票網下投資者管理細則》(簡稱「《細則》」)第十五條規定:網下投資者及相關工作人員在參与科創板首發股票網下詢價時,不得存在下列行為,其中包括「未合理確定擬申購數量,擬申購金額超過配售對象總資產或資金規模」。因此,林園投資為首的幾家私募的頂格申購新股行為已經涉嫌違規。

□曹中銘(財經評論人)

日前,25家科創板打新的中籤率和網下配售結果已相繼公布。值得關注的是,在C類投資者申購方面,部分私募出現「幾十隻產品頂格申購」的現象,尤其是在中國通號的網下申購中,出現「因頂格申購而違規」的現象。

首先,資本逐利性使然。A股市場歷來有「新股不敗」神話存在,在網下打新過程中,申購的數量越多,獲得配售的股份數量就越多,最終獲取的利益也就越大。在科創板首批發行的新股中,中國通號的發行價和市盈率最低,融資金額最高,呈現「兩低一高」格局,這也是該股吸引眾多私募參与打新的主要原因。林園投資等私募進行頂格申購,是為了獲配更多的新股,以實現利益的最大化。

導致機構申購科創板新股出現違規,主要源於以下幾個原因:

不能讓參与申購的主體通過違法違規的形式,從市場中獲取更大的利益。

此外,網下詢價對象對交易規則的漠視,也是造成私募申購違規的一個重要原因。科創板是個新生事物,《細則》今年5月底才發佈,難免會有一些不完善的地方。但是,《細則》對網下詢價對象的規定已經很明確,竟然還出現「頂風作案」的一幕,只能說是「膽大妄為」了。

私募機構頂格申購新股,實現了自身利益最大化,卻損害了其他投資者的利益,導致了市場不公。因此,對於這種違規行為,監管部門有必要採取措施,對違規者予以處罰,將之納入新股配售黑名單,剝奪其已經獲配的超額部分股份。總之,科創板的底線不能失守,不能讓參与申購的主體通過違法違規的形式,從市場中獲取更大的利益。

這並非科創板新股申購中首次出現違規。在此前天准科技的新股發行中,銀河證券的自營賬戶曾出現「報價後放棄申購」的一幕,雖然事後證實是相關人員的疏忽造成的,但銀河證券卻成為科創板新股申購首個被處罰的券商,因此被中國證券業協會列入配售「黑名單」,自2019年7月8日至2020年1月7日期間,銀河證券自營賬戶不僅無緣科創板打新,就連主板、中小板、創業板的首發股票網下詢價也受到限制。

今日关键词:中国国奥不敌越南